Gaia
Finantza-matematika: arrisku finantzarioak eta finantza-tresna eratorriak
Gaiari buruzko datu orokorrak
- Modalitatea
- Ikasgelakoa
- Hizkuntza
- Gaztelania
Irakasgaiaren azalpena eta testuingurua
El mercado financiero es cada vez más complejo. Las inversiones directas en títulos (acciones, bonos, etc.) son las más tradicionales, pero existen también otros productos que dependen de las primeras y cuya valoración, por tanto, es más compleja. Se trata de los instrumentos derivados.El objetivo de esta asignatura es desarrollar herramientas técnicas y matemáticas para la valoración de los principales instrumentos derivados que actualmente se negocian en los mercados financieros y para utilizarlos a la hora de diseñar e implementar estrategias de cobertura, arbitraje y especulación.
El enfoque de la asignatura es teórico-práctico. Se combinarán en las diferentes sesiones explicaciones magistrales, en las que se expondrán los conceptos, metodologías y técnicas necesarias para realizar la valoración y gestión de distintos derivados, y su aplicación práctica mediante la realización de ejercicios cuya dificultad irá aumentando paulatinamente.
En caso de que la docencia pasara a ser no presencial en algún momento, se realizarían las sesiones a través de instrumentos telemáticos que proporcione la Universidad, como el BlackBoard Collaborate en los horarios establecidos en el calendario.
Irakasleak
| Izena | Erakundea | Kategoria | Doktorea | Irakaskuntza-profila | Arloa | Helbide elektronikoa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CUBAS DIAZ, MAITE | Euskal Herriko Unibertsitatea | Irakaslego Atxikia (Laguntzaile Doktorea) | Doktorea | Elebiduna | Finantza Ekonomia eta Kontabilitatea | maite.cubas@ehu.eus |
Gaitasunak
| Izena | Pisua |
|---|---|
| Capacidad para analizar, interpretar y resolver adecuadamente los diferentes derivados financieros y hallar soluciones en situaciones complejas. | 33.0 % |
| Formalizar las estrategias financieras y aplicarlas adecuadamente en la cobertura de los riesgos financieros a partir de las posibilidades que ofrecen las modernas tecnologías de computación. | 33.0 % |
| Ser capaces de construir modelos adecuados en un entorno financiero para dar una respuesta adecuada a los riesgos presentes y los que se deriven en el futuro en orden a gestionar todo tipo de entidades financieras y aseguradoras. | 33.0 % |
Irakaskuntza motak
| Mota | Ikasgelako orduak | Ikasgelaz kanpoko orduak | Orduak guztira |
|---|---|---|---|
| Magistrala | 25 | 37.5 | 62.5 |
| Mintegia | 10 | 15 | 25 |
| Gelako p. | 10 | 15 | 25 |
Irakaskuntza motak
| Izena | Orduak | Ikasgelako orduen ehunekoa |
|---|---|---|
| Azalpenezko eskolak | 30.0 | 100 % |
| Ikaslearen lan pertsonala | 37.5 | 0 % |
| Kasuen azterketa | 20.0 | 50 % |
| Lanak aztertzea eta horiei buruz eztabaidatzea | 25.0 | 100 % |
Ebaluazio-sistemak
| Izena | Gutxieneko ponderazioa | Gehieneko ponderazioa |
|---|---|---|
| Bertaratzea eta Parte-hartzea | 10.0 % | 10.0 % |
| Idatzizko azterketa | 60.0 % | 70.0 % |
| Lan praktikoak | 20.0 % | 30.0 % |
Irakasgaia ikastean lortuko diren emaitzak
- Comprensión del funcionamiento de los diferentes tipos de derivados- Valoración de derivados sencillos
- Programación en R para la valoración de derivados complejos mediante el método Monte Carlo
- Establecimiento de estrategias de arbitraje y cobertura con instrumentos derivados
Ohiko deialdia: orientazioak eta uko egitea
Evaluación continuaPara realizar la evaluación continua se exige una asistencia mínima del 70% de las sesiones. En ese caso, la evaluación en la convocatoria ordinaria será como sigue:
- Examen teórico práctico (60% de la nota final)
- Tareas que se realizan durante el curso (40% de la nota final)
La realización de todas las tareas es obligatoria en la evaluación continua. Además, es necesario obtener una calificación de, al menos 4 sobre 10 en cada uno de los elementos de evaluación para superar la asignatura.
En todos los casos de indicio de actividades fraudulentas (Plagio, copia…) en el desarrollo de las pruebas o trabajos dará lugar a la no superación del curso académico y, a las acciones disciplinarias contempladas en la normativa.
En caso de querer que no corra convocatoria deberá presentarse la pertinente renuncia a la evaluación.
Evaluación final
En el caso de no realizar la evaluación continua, la evaluación en la convocatoria ordinaria será como sigue:
- Examen teórico práctico (90% de la nota final)
- Tarea de valoración de derivados complejos con el método Monte Carlo en R - (10% de la nota final). La realización de esta tarea será obligatoria para poder superar la asignatura.
Además, es necesario obtener una calificación de, al menos 4 sobre 10 en cada uno de los elementos de evaluación para superar la asignatura.
En todos los casos de indicio de actividades fraudulentas (Plagio, copia…) en el desarrollo de las pruebas o trabajos dará lugar a la no superación del curso académico y, a las acciones disciplinarias contempladas en la normativa.
En caso de querer que no corra convocatoria deberá presentarse la pertinente renuncia a la evaluación.
Ezohiko deialdia: orientazioak eta uko egitea
Evaluación continuaEn caso de haber realizado la evaluación continua, la evaluación en la convocatoria extraordinaria será como sigue:
- Examen teórico práctico (60% de la nota final)
- La nota de la parte correspondiente a la evaluación continua (40% de la nota final) se mantiene
La realización de todas las tareas es obligatoria en la evaluación continua. Además, es necesario obtener una calificación de, al menos 4 sobre 10 en cada uno de los elementos de evaluación para superar la asignatura.
En todos los casos de indicio de actividades fraudulentas (Plagio, copia…) en el desarrollo de las pruebas o trabajos dará lugar a la no superación del curso académico y, a las acciones disciplinarias contempladas en la normativa.
En caso de querer que no corra convocatoria deberá presentarse la pertinente renuncia a la evaluación.
Evaluación final
En caso de no haber realizado la evaluación continua, la evaluación en la convocatoria extraordinaria será como sigue:
- Examen teórico práctico (90% de la nota final)
- Tarea de valoración de derivados complejos con el método Monte Carlo en R - (10% de la nota final). La realización de esta tarea será obligatoria para poder superar la asignatura.
Además, es necesario obtener una calificación de, al menos 4 sobre 10 en cada uno de los elementos de evaluación para superar la asignatura.
En todos los casos de indicio de actividades fraudulentas (Plagio, copia…) en el desarrollo de las pruebas o trabajos dará lugar a la no superación del curso académico y, a las acciones disciplinarias contempladas en la normativa.
En caso de querer que no corra convocatoria deberá presentarse la pertinente renuncia a la evaluación.
Irakasgai-zerrenda
PRIMER BLOQUE: INTRODUCCIÓN A LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS- Tema 1: Introducción a los instrumentos financieros derivados
SEGUNDO BLOQUE: VALORACIÓN DE CONTRATOS A PLAZO Y DE FUTURO
- Tema 2: Valoración de contratos a plazo y de futuro
TERCER BLOQUE: VALORACIÓN DE DERIVADOS EN LOS QUE EL SUBYACENTE ES UNA ACCIÓN
- Tema 3: Introducción a la valoración de opciones financieras
- Tema 4: Árboles binomiales
- Tema 5: Modelo de Black-Scholes
- Tema 6: Método Monte Carlo
CUARTO BLOQUE: VALORACIÓN DE DERIVADOS EN LOS QUE EL SUBYACENTE ES UN INSTRUMENTO DE RENTA FIJA
- Tema 7: Modelos de valoración de derivados sobre tipos de interés
- Tema 8: Modelo de Vasicek
- Tema 9: Otros modelos de valoración de derivados en los que el subyacente es un instrumento de renta fija
QUINTO BLOQUE: VALORACIÓN DE DERIVADOS EN LOS QUE EL SUBYACENTE ES LA MORTALIDAD Y/O LA LONGEVIDAD
- Tema 10: Valoración de derivados en los que el subyacente es la mortalidad y/o la longevidad
Bibliografia
Nahitaez erabili beharreko materiala
Los apuntes preparados por el profesorado para la asignatura se encontrarán en egela. También se podrán encontrar los enunciados de los ejercicios en la misma plataforma.Oinarrizko bibliografia
- Hull, J.C. (2015). Options futures and other derivatives (9th edition). Pearson Education.- Kolb, R. W., & Overdahl, J. A. (2010). Financial derivatives: pricing and risk management. Wiley.
- McDonald, R. L. (2013) Derivatives Markets (3rd edition). Pearson Education.
Ezin izan da edukia sortu, beranduago saiatu. Arazoak aurrera jarraitzen badu, jarri harremanetan CAUrekin (Tlf: 946014400 / Email: cau@ehu.eus / Web: https://lagun.ehu.eus).