El objetivo principal de la asignatura es lograr que el alumno caracterice los diferentes mercados, instituciones y activos que configuran un sistema financiero. Se proporcionan los conocimientos básicos para la comprensión y análisis del funcionamiento del sistema financiero, haciendo una revisión más exhaustiva del mercado interbancario y del caso específico del sistema financiero español. Se estudian igualmente los mercados de deuda pública y privada, identificando los principales activos que se negocian en los mismos. Por otra parte, se analizan los instrumentos financieros derivados y sus aplicaciones (Swaps, futuros, opciones, etc.), incidiendo en su importancia como herramienta para la gestión y valoración del riesgo.

1) Las bolsas de valores: organización.

2) Selección de carteras de valores.

3) Equilibrio en el mercado de capitales.

4) Gestión de carteras de renta variable.

5) Financiación a través de activos de renta fija: mercados de deuda.

6) Gestión de carteras de renta fija.

1.GAIA: ESPAINIAR FINANTZA SISTEMA

1.1.- Finantza sistema baten kontzeptua eta elementuak.

1.2.- Espainiar finantza sistema: egungo egitura.

1.3-Banku Zentralen Europar Sistema, Europako Banku Zentrala eta Eurosistema

1.4.- Kreditu erakundeak.

1.5.- Elkarrekiko berme sozietateak.

1.6.-Balore Merkatuko Batzorde Nazionala

1.7.-Inbertsio Zerbitzuetako enpresak

1.8.-Inbertsio Kolektiboko Fondoak

1.9.- Arrisku kapitalaren Fondo eta Sozietateak.

1.10.-Titulizazio Fondoen Sozietate Kudeatzaileak

1.11.- Aseguru erakundeak eta Pentsio-Fondoak.



2.GAIA: BANKUARTEKO MERKATUA.

2.1.-Bankuarteko merkatua: definizioa eta ezaugarriak

2.2.- Erreferentziazko interes tasak

2.3.- Moneta-politika eta bankuarteko merkatua.



3.GAIA:ANOTATUTAKO ZOR PUBLIKOAREN MERKATUA.

3.1.- Errenta finkoko aktiboak

3.2.- Errenta finkoko aktiboen ezaugarriak

3.3.- Errenta finkoko aktiboen sailkapena

3.4.- Errenta finkoko aktiboen errendimendua

3.5.- Interes tasen denborazko egitura_ ITDE

3.6.- Interes tasen deborazko egituraren teoria azaltzaileak



4. GAIA: ZOR PUBLIKOAREN MERKATUA

4.1.- Sarrera

4.2.- Zor Publikoaren Merkatuan negoziatutako aktiboak

4.3.-Zor Publikoko Merkatuaren antolaketa instituzionala

4.4.- Merkatu primarioa edo jaulkipenekoa

4.5.- Merkatu sekundarioa.



5.GAIA: ERRENTA FINKOKO AIAF MERKATUA.

5.1.- Negoziatutako aktiboak

5.2.- Errenta finkoko antolakuntza



6.GAIA: ERRENTA FINKOAREN KUDEAKETA

6.1.- Errenta finkoko aktiboen arriskuak.

6.2.- Kaudimen gabeziaren arriskua: Rating agentziak.

6.3.- Aktibo finkoko balorazioa.

6.4.- Bonuen prezioen arriskua.

6.5.- Iraupena, Zuzendutako iraupena eta Ganbiltasuna.

6.6.- Aktibo finkoko aktiboen karteraren kudeaketa



7.GAIA: BALOREEN BURTSAK.

7.1.- Antolaketa instituzionala.

7.2.- Salerositako finantza aktiboak.

7.3.- Merkatu primarioa.

7.4.- Merkatu sekundarioa.

7.5.- Kontratazio eta funtzionamendurako sistemak.



8.GAIA: ERRENTA ALDAKORRARE KUDEAKETA: OINARRIZKO ANALISIA ETA TEKNIKOA

8.1.- Aktiboen balorazioa: oinarrizko analisia

8.2.-Aktiboen analisia: analisi teknikoa

8.2.1.-Analisi chartista

8.2.2.-Indikatzaile estatistikoak



9..GAIA: FUTUROEN MERKATUA; M.E.F.F.

9.1.- Sarrera

9.2.- Futuroak vs. Epea

9.3.- Galdu- Irabazien eguneroko likidazioa.

9.4.- Balorazioa

9.5.- Aplikazioa

Ebaluaketa sistema: Lauhilabetekoan zehar bi froga egingo ditugu. Lehengo froga, lehenengo 4 gaiari buruzko izango da, eta gehiegizko puntuazioa puntu bat izango da. Bigarren froga, azken 4 gaiari buruz izango da eta gehiegizko puntuazioa puntu bat izango da .



Azterketaren gehiegizko nota 8 puntu izango da, lehenengo deialdian, eta frogetan lortutako puntuazioa gehitu egingo da.



Bigarren deialdian, azterketaren nota 10ren gain izango da, eta ez da frogen puntuazioa kontutan izango.

• Continuous Assessment System
• Final Assessment System
• Tools and qualification percentages:
  • Written test to be taken (%): 60
  • Individual works (%): 10
  • Team projects (problem solving, project design)) (%): 30

Sistema de evaluación:

Opción A: Evaluación continua (asistencia mínima del 75% del tiempo).

Durante el cuatrimestre se llevarán a cabo dos pruebas escritas a desarrollar. La primera de ellas, será sobre los tres primeros temas, y tendrá un valor máximo de 1 punto. La segunda prueba se hará sobre los cuatro últimos temas y tendrá un valor máximo de 1 punto.



El examen será tipo test con una valoración máxima de 8 puntos, a los que se le añadirán la puntuación obtenida en las dos pruebas anteriormente mencionadas.



Opción B: Examen ordinario

La prueba abarcará la totalidad del programa de la asignatura y se valorará sobre un máximo de 10 puntos. Deberán realizarla aquellos alumnos que justifique su imposibilidad para la evaluación continua (trabajo, prácticas, enfermedad, etc.)

El examen valdrá 10 puntos, y no se tendrán en cuenta la puntuación obtenida en las dos pruebas anteriormente mencionadas.

Material proporcionado por la Profesora.

Basic bibliography

Parejo J.A., Rodríguez L., Calvo A. y Cuervo A. Manual del sistema financiero español. Barcelona. Ariel. 2012.



Analistas Financieros Internacionales. Guía del Sistema Financiero Español. 2012.

Meneu, V., Navarro, E. y Barreira, M.T. Análisis y Gestión del Riesgo de Interés. Barcelona. Ariel. 1992.



Fabozzi, F.J. Bond markets, analysis and strategies. Pearson, 2007.



Mascareñas, I.J. Gestión de Activos Financieros de Renta Fija. Pirámide. 2002.



Córdoba, M. Análisis Financiero. Renta Fija. Thomson. 2003.



Martín, M., Martín, J.L. y Oliver, M.D. Manual Práctico de Mercados Financieros. Delta Publicaciones. 2009.



Torre, A. Operaciones de Permuta Financiera. Ariel. 1996.



López Lubián, F.J. y García Estevez, P. (2005): Bolsa, Mercados y Técnicas de Inversión, Mc Graw Hill.



Loring, J. (2000): Opciones y futuros, Bilbao: Desclée de Brouwer.



López Pascual, J. (2004): Los mercados de valores: organización y funcionamiento, Madrid: Pirámide.



Martín Marín, J. L. (2004): Curso de bolsa y mercados financieros / Instituto Español de Analistas Financieros. [Director] José Luis Sánchez Fernández" Barcelona: Ariel.



Meneu, V.; Barreira, M. y Navarro, E. (1992): Análisis y Gestión del Riesgo de Interés, Editorial Ariel, Barcelona.



Parejo, J.A.; RodrigueZ, L.; Cuervo, J.A. y Calvo, A. (2008): Manual del Sistema Financiero Español, Ariel Economía, Barcelona.

In-depth bibliography

ANALISTAS FINANCIEROS INTERNACIONALES (AFI) (2008): Guía del Sistema Financiero Español. En el nuevo contexto europeo, Escuela de Finanzas Aplicadas, Madrid.

Casanovas, M. (2003): Opciones financieras, Pirámide.

Hull, J.C. (2002): Introducción a los mercados de futuros y opciones, Prentice Hall, Madrid.

Martín Marín, J. L. (2004): Manual de mercados financieros, Madrid: Thomson.

Martínez Estévez, A. (2000): Mercados financieros internacionales, Madrid, Civitas.

Journals

•Ekonomiaz
•Cinco días
•Expansión
•elEconomista
•Dinero.com
•Finanzas.com
•Invertia.com
•Finanzas & mercados
•Foros de finanzas
•EconomiaFinanzas.com
•New York Times
•The Wall Street Journal
•The Financial Times

Web addresses

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www.ecb.int
www.euribor.org
www.tesoro.es
www.bolsasymercados.es
www.cnmv.es
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http://www.ucm.es/info/jmas/mon/07.pdf
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http://www.asociacionmercadosfinancieros.com/