Materia
Fundamentos de Economía Financiera II
Datos generales de la materia
- Modalidad
- Presencial
- Idioma
- Castellano
Descripción y contextualización de la asignatura
La Economía Financiera ha abordado la valoración de los activos usando dos enfoques alternativos: técnicas de ausencia de arbitraje y técnicas de equilibrio. La primera opción se estudia detalladamente en el curso de Fundamentos de Economía Financiera I. Las técnicas de equilibrio son objeto de estudio de la primera parte de la asignatura de Economía Financiera II.En segundo lugar, el curso se ocupa de la microestructura de los mercados de valores, es decir, de los mecanismos y reglas de negociación que se emplean en el intercambio de activos y de cómo dichos procesos afectan tanto a precios como a cantidades de activos negociadas.
Los contenidos de la asignatura se completan con un repaso a las teorías que evalúan la eficiencia de los mercados financieros.
Este curso obligatorio se imparte en el segundo trimestre del primer curso. Los requisitos básicos
para el aprovechamiento apropiado del curso son los contenidos estudiados en la asignatura
Fundamentos de Economía Financiera I y los de la asignatura de Economía.
Los contenidos de esta asignatura pueden complementarse y extenderse con los del curso, de carácter optativo, Valoración de Activos ofrecido en el segundo año y especialmente diseñado para los estudiantes interesados en la teoría y evidencia empírica de esta área de la economía financiera
Profesorado
| Nombre | Institución | Categoría | Doctor/a | Perfil docente | Área | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| GOROSTIAGA ALONSO, MIREN ARANTZAZU | Universidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea | Profesorado Agregado | Doctora | Bilingüe | Fundamentos del Análisis Económico | arantza.gorostiaga@ehu.eus |
| FURIO ORTEGA, MARIA DOLORES | Universitat de València (Estudi General) | Profesorado Titular De Universidad | Doctora | m.dolores.furio@uv.es |
Competencias
| Denominación | Peso |
|---|---|
| Ser capaz de utilizar instrumentos microeconómicos para construir modelizaciones que caractericen la relación de equilibrio entre el precio de los activos y el ciclo económico. | 20.0 % |
| Ser capaz de identificar incentivos procedentes de la regulación de los mercados financieros. | 20.0 % |
| Ser capaz de diseñar estrategias de negociación en los diferentes sistemas de negociación. | 20.0 % |
| Ser capaz de entender la formación de los precios en base a la interacción de los participantes y normativa específica de los mercados financieros. | 20.0 % |
| Ser capaz de identificar la eficiencia de los mercados financieros y de describir las causas de desviaciones del comportamiento eficiente. | 20.0 % |
Tipos de docencia
| Tipo | Horas presenciales | Horas no presenciales | Horas totales |
|---|---|---|---|
| Magistral | 20 | 40 | 60 |
| P. Ordenador | 20 | 20 | 40 |
Actividades formativas
| Denominación | Horas | Porcentaje de presencialidad |
|---|---|---|
| Prácticas y seminarios | 40.0 | 50 % |
| Teoría | 60.0 | 33 % |
Sistemas de evaluación
| Denominación | Ponderación mínima | Ponderación máxima |
|---|---|---|
| Ensayo, trabajo individual y/o en grupo | 0.0 % | 30.0 % |
| Examen escrito | 70.0 % | 100.0 % |
Convocatoria ordinaria: orientaciones y renuncia
Las ponderaciones para obtener la calificación final se aplicarán únicamente si el alumno/a obtiene una calificación global de 5 sobre 10 en las pruebas individuales. En caso contrario, la calificación final será la obtenida en las pruebas individuales.No presentarse al examen de la asignatura supone una renuncia a la correspondiente convocatoria.
La Comisión Académica podrá modificar el sistema de evaluación de las asignaturas por causa sobrevenida. Cualquier posible cambio será anunciado al alumnado a la mayor brevedad posible a través de la plataforma egela.
Temario
Tema 1. La Valoración de Activos en EquilibrioTema 2. La Microestructura de los Mercados de Capitales
Tema 3. Mercados Eficientes
Bibliografía
Bibliografía básica
Campbell, J. Y., Lo, A. W., & MacKinlay, A. C. 1997. The econometrics of financial markets. Princeton, N.J: Princeton University Press.Elton, E.J, M.J. Gruber, S.J. Brown y W.J. Goetzmann, 2003. Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, Ed. Wiley.
Fama E., 1970. Efficient capital markets: A review of theory and empirical work. Journal of Finance 25(2): 383-417.
Lengwiler, Y., 2004. Microfoundations of Financial Economics: An Introduction to General Equilibrium Asset Pricing. Princeton Series in Finance.
Leroy, S. y J. Werner, 2014. Principles of Financial Economics, Second Edition. Cambridge University Press.
Marín, J.M. y G. Rubio, 2001. Economía Financiera. Antoni Bosch editor.
Shleifer, A., 2000. Inefficient markets. Oxford University Press.