Ofrece un conocimiento profundo y riguroso de los mercados financieros con un alto grado de especialización, orientado a la gestión de riesgos y activos financieros.

Los contenidos detallados del programa del Especialista Universitario en Mercados Financieros y Gestión de Activos son los siguientes:

1. ANALISIS DE DATOS. HERRAMIENTAS (Excel y SPSS)

• Estructura y recursos de Excel y SPSS
• Álgebra matricial
• Fundamentos básicos de programación
• Optimización con Solver

2. ESTADISTICA Y METODOS CUANTITATIVOS

• Introducción a la teoría de la probabilidad
• Medidas de una variable aleatoria
• Función de distribución de una variable discreta
• Función de densidad de una variable continua
• Manejo de la tabla de probabilidad
• Regresión lineal y correlación
• Contrastes de hipótesis
• Modelos de simulación
• VAR
• Casos prácticos en Excel y SPSS

3. TIPOS DE RIESGOS: GESTION Y MEDICIÓN

• Introducción: Fuentes de Riesgo
• Riesgo de Mercado
• Riesgo de Crédito
• Riesgo Operacional, de Modelo, y de Liquidez

4. MERCADOS DE RENTA VARIABLE: ANALISIS BURSATIL

• Técnicas Top Down y Bottom up
• Análisis país/regional (análisis macro indicadores adelantados, teoría de ciclos)
• Análisis sectorial
• Selección de valores: casos prácticos
• Indicadores técnicos avanzados
• Integración de indicadores para construir sistemas de trading.
• Aspectos psicológicos del trading. Psicotrading & behavioral finance
• Automatización. Como construir estrategias automáticas.
• Aplicaciones a diferentes mercados, estrategias y marcos temporales

5. MERCADOS DE DERIVADOS: PRODUCTOS, MODELOS DE VALORACIÓN Y ESTRATEGIAS

• Futuros sobre índices y acciones: coberturas, riesgo y arbitrajes
• Futuros sobre tipos de Interés a L/P
• Volatilidad: concepto, tipología y estimación
• Modelos de Valoración de opciones
• Factores de sensibilidad de las opciones:  concepto y aplicación
• Estrategias con Opciones: simples, combinadas, volatilidad y mixtas
• Swaps: tipología, mercados y valoración
• Opciones sobre tipos de interés: sobre futuros de tipos de interés, referenciadas a tipos a corto y Swaptions

6. GESTION DE CARTERAS DE RENTA FIJA: RIESGOS, ESTRATEGIAS Y UTILIZACIÓN DE DERIVADOS

• Conceptos fundamentales de la renta fija
• El gran reto: La gestión en un mundo de tipos al 0% o negativo.
• Gestión de una cartera de bonos: riesgos, métricas, valoración, descomposición de la rentabilidad
• Activos de Renta Fija Privada: características, riesgos y valoración
• Activos de renta fija corporativa (Bonos convertibles, FRN, Senior Bullet y Calabble, Bonos Híbridos, Hight Yield)
• Activos de Renta Fija Financieros (Cover bonds, Bonos senior y Bail-in, Deuda subordinada (LT2), COCOS)
• Titulización
• Gestión del Riesgo de tipo de interés y utilización de derivados: estrategias
• Gestión del Riesgo de tipo de Crédito y utilización de derivados: estrategias
• Gestión del Riesgo de inflación y utilización de derivados: estrategias
• Medición de la gestión: performance attribution

7. ESTRATEGIAS DE GESTION DE CARTERAS: DISEÑO, IMPLEMENTACIÓN Y EVALUACIÓN

• Modelos de Valoración de activos (CAPM, APT, Modelos Factoriales)
• Medidas de evaluación (Downside risk, Maximo DrawDown, Ratio Sortino, Omega Tracking error)
• Indexación de carteras
• Gestión factorial
• Inversión por estilo
• Estrategias de los Hedge Funds: discrecionalidad y descorrelación
• La utilización de los derivados en la gestión de Carteras: una aplicación práctica
• Asignación de Activos Global con ETFs: aplicación práctica
• Próximos pasos en la gestion de carteras: ESG, Maching learning y DeFi

8. FONDOS DE INVERSION: SELECCIÓN Y GESTION

• Fondos de Renta Fija (Gobierno, Crédito, Hiht Yield, Inflación, ABS Titulizaciones, Covered, Cat Bonds, Subordinados, etc.)
• Fondos de Renta variable (Gorwth, Value, Quality, Blend, Concentrados, tamaño, zona geográfica, sectorial, temático, ESG, etc.)
• Fondos de Rentabilidad Absoluta (Global Macro, Arbitraje, Long Short, Market Neutral, Relative Value, Volatilidad, etc.)
• Fondos Multiactivos/Flexibles
• Fondos Inmobiliarios
• Grandes gestoras vs. Boutiques.
• Calificación de los fondos de inversión y rating
• Gestión de Carteras con Fondos: selección, calificación, construcción de la cartera

9. MERCADOS SOBRE DIVISAS E INSTRUMENTOS DERIVADOS

• Riesgo de tipo de cambio
• Futuros sobre divisa
• Opciones sobre divisa
• Swaps sobre divisas (currency swaps)
• Estrategias en el mercado de divisas

10. MERCADOS SOBRE MATERIAS PRIMAS E INSTRUMENTOS DERIVADOS

• Definición, características y tipología
• Principales mercados e índices de materias primas
• Formación de precios
• Futuros sobre materias primas
• Opciones sobre commodities
• Las materias primas en el contexto de una cartera: vehículos de inversión

11. HEDGE FUNDS

• Definición y diferencias con los fondos de inversión.
• Orígenes, historia y actualidad.
• Alternativas de inversión y estrategias.
• Aspectos regulatorios y fiscales.
• Casos prácticos.

12. PRIVATE EQUITY

• Características y estructura del sector
• Estrategias de Inversión
• Valoración de startups
• Estructuración de adquisiciones
• Casos Prácticos

13. INVERSION SOCIALMENTE RESPONSABLE: CRITERIOS ESG

• Introducción a la inversión ESG
• El mercado ESG
• Iniciativas y marco regulatorio
• "E". Factores medioambientales, S". Factores sociales y "G". Factores de gobernanza
• Criterios excluyentes y Criterios Valorativos
• Inversión temática e inversiones de impacto
• Análisis, medición e integración
• Gestión de carteras integrando factores ESG
• Mandatos de inversión
• Reporting
• Financiación sostenible: Bonos verdes. Caso de Iberdrola

14. BANCA PRIVADA INTERNACIONAL

• Banca Privada onshore vs offshore
• International Tax System: FATCA vs CRS
• La importancia del compliance en Banca Privada Internacional
• Ejemplos de planificación patrimonial internacional
• Concepto de oficina familiar y multi family office
• Diferencias en productos y estrategias de inversión

15. BEHAVIORAL FINANCE

• Modelos clásicos de decisión en consumo:
• La teoría de la perspectiva
• Sesgos
• Inercias

16. TECNOLOGIA BLOCKCHAIN: APLICACIONES

• El Dinero: Una tecnología para el intercambio indirecto. El dinero digital.
• Antecedentes tecnológicos
• Bitcoin
• Ethereum
• AltCoins, Blockchain alternativas y NFTs
• Principios generales del derecho y su aplicación a las blockchain. Marco legal en UE
• Smart legal contracts
• El sandbox regulatorio
• La fiscalidad de los criptoactivos
• Nuevas formas de financiación de proyectos (ICOS, STOS y DeFi)
• Legislacion sobre criptoactivos
• Divisas digitales de los bancos centrales
• Aplicaciones en el sector financiero