Irakasgaiaren azalpena eta testuingurua

La gestión de riesgos implica evaluar y gestionar, con la ayuda de derivados financieros y otros

instrumentos, el grado de exposición de una empresa a distintas fuentes de riesgos.

En esta asignatura centramos el análisis en el riesgo de mercado, el riesgo de crédito y el riesgo

operacional que, de acuerdo con los acuerdos de Basilea II. implican requisitos de capital mínimo para

las instituciones financieras. Entre las medidas para la gestión del riesgo de mercado se presta especial atención al Valor en Riesgo (VaR). En lo referente al riesgo de crédito, se analizan las metodologías alternativas en el cálculo de las probabilidades de insolvencia, las medidas de exposición Credit Var y la aplicación de los derivados de crédito. Finalmente, estudiamos las aún poco desarrolladas técnicas de gestión del riesgo operacional.



La asignatura se imparte en el tercer trimestre del primer año.

Para un seguimiento adecuado de la materia se requiere que el alumno haya cursado la mayor parte

de asignaturas que se imparten dentro del primer año del Máster, como Fundamentos de Economía

Financiera, Procesos Estocásticos, Cálculo Numérico en Finanzas, Derivados, Gestión Bancaria y

Modelos de Renta Fija.

Irakasgaia ikastean lortuko diren emaitzak

Aprender a evaluar y gestionar, con la ayuda de derivados financieros y otros instrumentos, el grado de exposición de una entidad financiera a distintas fuentes de riesgos.

Se centra el análisis en los riesgos de mercado, de crédito y operacional que, siguiendo los distintos acuerdos de Basilea, implican requerimientos de capital por parte de las instituciones financieras. Entre las medias para la gestión del riesgo de mercado, se presta especial atención al Valor en Riesgo (VaR) y la Pérdida Esperada (ES). En lo referente al riesgo de crédito se analizan las metodologías alternativas en el cálculo de las probabilidades de insolvencia, las medidas de exposición CreditVaR y la aplicación de los derivados de crédito. Finalmente, estudiamos las técnicas de gestión de riesgo operacional.

Ohiko deialdia: orientazioak eta uko egitea

Las ponderaciones para obtener la calificación final se aplicarán únicamente si el alumno/a obtiene una calificación global de 5 sobre 10 en las pruebas individuales. En caso contrario, la calificación final será la obtenida en las pruebas individuales.



No presentarse al examen de la asignatura supone una renuncia a la correspondiente convocatoria.

Irakasgai-zerrenda

Tema 1. Introducción a la gestión del riesgo

Tema 2. Nociones básicas

Tema 3. El riesgo de mercado

Tema 4. Riesgo de crédito

Bibliografia

Oinarrizko bibliografia

-Material de clase en forma de transparencias.

-Hull J. (2015), Risk Management and Financial Institutions, Wiley

-Jorion, P. (2007), Value at Risk. The new benchmark for managing financial risk, Third Edition,

McGraw-Hill

-Jorion, P. (2003), Financial Risk Manager Handbook Second Edition, Wiley

www.bis.oro

Gehiago sakontzeko bibliografia

-Alexander, C. (2001), Market Models: A Guide to Financial Data Analysis, Wiley



-Crouhy, M., D. Galai y R. Mark (2006), The essentials of risk management, McGraw-Hill



-Hull J. (2015), Options, Futures, and Other Derivatives, Pearson



-Lando (2004), Credit Risk Modeling: Theory and Applications, Princeton



-Schönbucher, Philipp J. (2003) Credit derivatives pricing models, Wiley